Хеджирование фьючерсами на фондовом рынке

Хеджирование фьючерсами на фондовом рынке

 

Форварды, деривативы, опционы, фьючерсы – это типы простейших срочных сделок, цель которых – хеджирование. Сразу же возникает вопрос, так что такое хеджирование, и с какой именно целью его применяют.

В переводе с английского – страховка или гарантия. Считается, то истоки хеджирования произошли из древней Японии. Общество этой маленькой страны напрямую зависело от того, какой будет урожай, который являлся следствием погодных условий, а цены – от урожая. При такой зыбкой системе, было трудно реализовывать товар из-за колебаний цен на рынке.  Фермеры, выращивающие рис, для обретения стабильность и для уменьшения проблем со сбытом товара, придумали способ перестраховки, т.е. учитывая текущую цену на рис, фермер и клиент договаривались об обмене, который будет произведен только после сбора урожая. Таким образом, в не зависимости от положения цен на рынке после сбора урожая, и фермер, и клиент обязаны были произвести обмен по заранее оговоренной цене.

Именно из-за нестабильности цен на рынке и желания сохранить свой капитал, этот же принцип стали применять трейдеры на Форекс. И так, продолжим, если мы страхуем свой капитал от возможных колебаний, то мы уменьшаем потенциальные убытки, и, казалось бы, все просто замечательно. Однако, исключая риск, мы исключаем возможность получения потенциальной прибыли. Т.е. если рынок пошел в благоприятном для нас направлении, то мы не получим всей прибыли, которую могли бы обрести если бы не хеджирование. А значит, занимаясь хеджированием, следует понимать – это метод направленный на сокращение потенциальных убытков за счет экономии на потенциальной прибыли, а не на увеличение вашей прибыли. Однако, такой метод сохранности капитала, очень скоро перестал устраивать всех, и в дальнейшем появилось несколько разновидностей хеджирования.

Различают полное или частичное хеджирование. Полное хеджирование подразумевает под собой полное исключение потерь (помним, что это означает и полное исключение прибыли), частичное – осуществляет страховку в определенных пределах. Хеджирование считается очень дорогим и сложным процессом, а поэтому, прежде чем к нему приступить, нужно определить возможные потери и риски, определить число контрактов, которые нужно купить/продать, провести соответствующие расчеты и сравнить результат от полного хеджирования, а потом от частичного.

При хеджировании фьючерсов следует понимать, что и выигрыш и проигрыш инвестора, будут зависеть от базисного риска (риск, связанный с разницей наличной ценой базисного актива и фьючерсной ценой в момент завершения хеджирования). При выборе фьючерсного контракта для хеджирования в конкретной ситуации, следует оценить соотношение между базисным риском и ликвидность. Пользование контрактами с достаточной ликвидностью, может привести к повышенному базисному риску. Обычно хеджирование фьючерсов используют, для защиты от падения цен на актив, которым обладают и планируют в дальнейшем реализовывать. Но на практике, хеджирование фьючерсов далеко не всегда приводит к исключению риска потерь (виной всему – его излишне сильная стандартизация), так как сроки по контракту и сроки купли/продажи на спотовом рынке различаются, также могут различаться предмет договора и актив на рынке.

Одним из условий выбора контракта – по истечению контракта, инвестор должен свети к минимуму время между окончанием хеджа и поставкой по фьючерсному контракту. Сроки поставки должны располагаться по завершению хеджирования.

При наличии большого числа акций различных компаний, для предотвращения последствий от возможного целого падения рынка и уменьшении степени риска, может продать фьючерсные контракты на индекс акций, равные по стоимости акциям, имеющимся у него в наличии. В случае падения рынка, его капитал будет защищен (убытки будут замещены прибылью на рынке). Если же рынок наоборот поднимется, то потери инвестора на рынке возместятся прибылью стоимости акций. Если вы собрались делать хеджирование посредством индексных фьючерсов, заранее определите ту часть портфеля, по которой будете совершать хеджирование, и рассчитать ожидаемые реакции изменения стоимости вашего портфеля в ответ на изменения индекса.

Процентные фьючерсы помогут вам защитить займ от неблагоприятных, для вас, движений банковских ставок. Так как постоянная изменчивость процентных ставок, увеличивает степень риска инвесторов. В этом случае предлагается, держателям государственных акций продать на них фьючерсы, и тем самым защитить себя от падения стоимости облигаций, а торговый агент (намеревающийся отдать определенное количество облигаций в счет погашения долга), может купить облигационные фьючерсы, для защиты от риска снижения процентных ставок  до момента покупки облигаций.

Вариаций частичного хеджирования очень много, а значит если вы уверенны что хотите застраховать свои сбережения от риска потерь, то вам будет достаточно легко подобрать именно тот вариант, который больше всего вас удовлетворит и позволит спокойно чувствовать себя при любых поворотах и реакциях рынка.

Рубрики

форекс 

Похожие статьи

Успешный трейдер — как им стать?
Торговля внутри дня
Как выбрать VPS для Форекс
Форекс для юридических лиц
Как Форекс может обеспечить вам образ жизни, о котом вы мечтаете

Форум


Свежее на форуме

Галереи

Нет галерей.

все галереи

Опросы

Опрос: Сколько вы зарабатываете на форекс?

более 1000$
500-1000$
меньше 500$
меньше 100$
помоему это все обман
пока только думаю начать
много потерял, больше не хочу

Теги

2014  2014-10-09  3 сим карты  4  Carry Trade  Celeron  D  dorus.ru  EUR/USD  Forex  Galaxy S Duos  Intel  Ipad  MetaTrader  MMCIS  QIWI кошелек  RegularPay  REST  RoboForex  ru-casino.info  Samsung GT-S7562  Stroy-77  Take profit  WMR  WMU  «стоп лосс»  «Факты»  автомат  автоматы  автомобиль  адвокат  азс  АКПП  активами  акции  акций  Альпари  анализ  аналитика  АНО  Антивирус  аппарат  аппараты  Атлант  афера  банк  банкетный зал  бизнес  билет  бинарные  биржа  Биржевой опцион  Битумные  близорукость  богатство  болезнь  бренд  брокер  бумаг  бухучет  в  валюта  валютная  валютная пара  валютный рынок  Велосипеды  виды  Виртуальный  ВМХ  Внебиржевые опционы  Волатильность  волны  Вольво  восстановление  Выберу.ру  выбор  Германия  гофра  график  Дата  двухядерный  денежными  деньги  детектив  детский сад  дилинговый  дисперкатор  дисциплина  для  Для игры на Forex  домашний бизнес  домен  доска  доход  драгметалл  дренаж  ДЦ  Еврокуб  жилье  журнал  заработок  и  игра  Игровой  игровые  игровые автоматы  игры  изготовление  Изовел  имея  инвестирование  инвестирования  инвестиции  индикатор  индикаторы  ИндустриалСервис  иностранный банк  интерес  ИНТЕРНЕТ  Информационная система  информация  ишимоку  казино  капитал  кардшаринг  Каркасно-щитовой дом  карта  качество  колебания  комод  компания  компания RoboForex для трейдеров  компьютер  комфорт  Конференции трейдеров  концерт  копии  копирование  Креатив  кредит  кризис  купить  курс  курсы валют  кухня  Ленпечати  листовка  личности.  люстры  МАГАЗИНЫ  маркетинг  масло  метод  метод мартингейла  методы  мифы  МММ  мобильный  модем  модная одежда  мозаика  море  на  Надежный  название  налог  независимый сервис  нефть  нисон  новости на валютном рынке форекс  Ночной  облако  обмен  оборудование  обслуживание  обувь  обучение  объект №11  объявлений  онлайн  онлайн платеж  опережающий  опцион  опционы  организация  ОСАГО  отдых  офис  оффшор  ПАММ  пара  пары  пассивный  переоформление авто  Перерывы  печать  пистолеты  пластик  платежи  платина  платформы  плитка  плиты  погашение  подарки  подкачка шин  покупка  поселки  практические советы  преимущества  Прибыли  прибыль  применение  принтер  программа  Программное обеспечение  продажа  продакшн  промывание  Промышленная тара  Процентные ставки  психология  публикации  путевки  работа  развитие  размышления  разное  разработка  реальность  регистрация  реклама  ремонт  Ремонт АКПП  решение  ризограф  риски  Ростове-на-Дону  рынках  рынок  Рынок опционов  сайт  свадьба  светильники  Своп  сервер  сервис  сериал  сессий Форекса  сигналы  система  системы  системы безопасности  Скальпинг  смешивание  Советники  сооружения  соседи  социальные сети  средствами  стабильность  стенд  стив  стол  стратегии  стратегия  строительство  счет  таблички  Таунхаусы  телевизор  телефон  теннисный  Теория волн  Теория Ганна  Теория Доу Джонса  техника  техники  Техническое  типография  Типы  тогровля  Тонзиллор  торговле  торговля  торговое оборудование  торговые  трейдер  трейдера  трейдеров  трейдеры  трейдинг  трендов  Тротуарная  трубы  Турция  уголовное дело  узор  университет  упаковка  управление  уредит  успех  установка столбов освещения  утеплитель  участники  Фондовый рынок  форекс  форекс-трейдинг  форекс.  Форексе  форес  Форум  Фьючерсы  Хеджирование  холодильник  Хорватия  Хэджирование  ценных  ценообразование  Центовый счет  центр  часы  Шарки  шатер  экономика  экономия  электронная валюта  Электронная книга  Эллиотт  эмоции  эмульсии  юрист 

каталог организаций


 забыли пароль?


captcha